国际结算三大方式之一—信用证 Letter of Credit(L/C)

学金融和国际贸易的同学对于最常用国际结算方式之一的信用证相信一点都不陌生,可是面对这个概念,在实际工作中经常容易混淆,缺乏有效理解,我们经常见到描述“我行”、“开证行”、“代理行”、“账户行”、“中间行”、“收款行”、“头寸行”、“寄单行”、“提示行”、“转让行”、“受让行”、“偿付行”,“议付行”对于各种名称的银行经常难以区分谁是谁,下面先我们好好分析一下信用证的相关概念和流程,对于这些“行”的概念,后续碰到我们再逐一解释。

 

信用证(Letter ofCredit):一种有条件的付款承诺,指银行根据进口商的指示,向出口商开具的在一定期限内,凭规定的符合信用证条款的单据,以即期或远期支付一定金额的书面承诺。

 

信用证开具流程

 

解释:

(1)       开证申请人(Applicant):进口商、付款方(Payer、Drawee)、买方。以美国某一企业I向中国企业E进口商品为例,进口商为I,即为开证申请人(Applicant)。

(2)       受益人(Beneficiary):出口商、收款方(Payee、Drawer)、卖方。出口商为E,即为受益人。

(3)       出口地银行:寄单行/提示行(Presenting Bank)、通知行(Advising Bank)、托收行(Ordering Bank)、付款行(Drawee Bank)。

(4)       议付行(Negotiating Bank/HonoringBank):一般情况下,如若在信用证开立时指明议付行,议付行可以买进受益人提交的信用证项下单据,包括汇票和商业单据,议付行可以是通知行以及其他指定的原意对票据支付对价的银行,如若只审查票据,不支付对价,不构成议付。

(5)       进口地银行:开证行(Issue Bank)、代收行(Collecting Bank)、收款行(Beneficiary Bank)。

(6)       保兑行(Confirming Bank):是指出口国或第三地的某一银行应开证行的请求,在信用证上加注条款,表明该行与开证行一样,对受益人所提示的符合信用证规定的汇票、单据负有付款、承兑的责任。

(7)       在开立信用证(步骤3)指明另外一家银行在符合信用证条款下无条件付款,则该银行为偿付行(Reimbursement Bank)。

(8)       如果开证行和寄单行之间没有直接业务关联,则需要第三方同时与开证行和寄单行有业务关联的银行进行“转通知(Re-Advice)”,也称为中间行(Intermediary Bank)、代理行(Correspondent Bank)。

(9)       “我行”的概念,如工商银行纽约分行和工商银行总行,一个在境外,一个在境内,开展国际业务时,如“我”在纽约分行,则“我行”为工商银行纽约分行,工商银行总行为“他行”,虽然从法人角度来说纽约分行不具备独立法人地位,其完全隶属于工商银行总行,但是从信息系统角度和业务开展角度,其分别为不同的银行。通常开在海外的分行,也是为了更加方便的为海外的本国企业和个人(指总行所在国国民)提供金融服务,尽可能减少中间行环节,增强征信程度,提高国际结算速度和提供方便快捷的国际贸易融资服务。

(10)   关于结算账户的账户行(Cover Bank/Account Bank),为方便国际贸易结算,有关联业务的用户之间互为帐户行,即相互在对方银行开立结算账户(也可为单一方向,一方在另一方开立账户,另一方不开立),如假设本人为纽约分行员工,纽约分行(我行)在总行(境内)的结算账户称为Nostro账户,总行在我行的账户成为Vostro账户。如有资金交易,在进行汇率转换后,直接账户头寸划拨即可,大大加快结算速度。

关于结算账户相关知识后续再进行补充。

 

信用证种类:

IrrevocableL/C 不可撤销信用证:指开证行一经开出、在有效期内未经受益人或议付行等有关当事人同意,不得随意修改或撤销的信用证;只要受益人按该证规定提供 有关单据,开证行(或其指定的银行)保证付清货款。

 

RevocableL/C 可撤销信用证:指开证行对所开信用证不必征得受益人或有关当事人的同意,有权随时撤销或修改的信用证。

 

IrrevocableTransferable L/C 不可撤销可转让信用证:指在信用证的有效期内,未经受益人、开证行、保兑行及有关当事人同意,开证行无权修改或取消,并且允许受益人可将信用证的权利全部或部分转让给第二受益人的信用证。在涉及信用证转让业务中涉及转让行(Transferring Bank)和受让行(Transferee’s Bank)概念,转让行指可转让信用证中,第一受益人授权付款、承担延期付款责任、承兑或议付给第二受益人的银行。此处受让行资料不明,待查。

 

ReciprocalL/C对开信用证:两张信用证的开证申请人互以对方为受益人而开立的信用证。

 

ConfirmedL/C 保兑信用证:指开证行开出的信用证,由另一银行保证对符合信用证条款规定的单据履行付款义务。

 

Back toBack L/C 背对背信用证:在贸易实务中,中间商分别同实际用户和实际供应商签订有供应和采购合同,实际用户向中间商开出一个不可转让的信用证时,中间商不能直接转让这个信用证,但可以要求与其有往来的银行开立以该信用证为保证,以其为申请人,以实际供应商为受益人的第二信用证。其中的原始信用证又称为主要信用证,而背对背信用证是第二信用证。

 

RevolvingL/C 循环信用证:信用证被全部或部分使用后,其金额又恢复到原金额,可再次使用,直至达到规定的次数或规定的总金额为止。

也可分为

L/C 一般跟单信用证  FS 前对背即期信用证

                    FU 前对背远期信用证

                    BS 背对背即期信用证

                    BU 背对背远期信用证

                    OS 无货权即期信用证

                    OU 无货权远期信用证

                    WS 有货权即期信用证

                    WU 有货权远期信用证

F-Front   B-Back   S-Sight   U-Usance O-Order   W-without

前对背信用证与背对背信用证业务类似,惟一的区别是前对背信用证业务下,根据中间商要求,对背证开证行在收到主信用证之前即根据中间商与实际供货人签订的购货合同先行开立信用证,承诺对实际供货人提交的合格单据承担付款责任。

 

无货权信用证:信用证条款中收货人如果是开证行则可以控制货权,如果收货人是开证申请人则无货权,即为无货权信用证。

 

SL 备用信用证 Standby L/C:又称担保信用证,是指不以清偿商品交易的价款为目的,而以贷款融资,或担保债务偿还为目的所开立的信用证。备用信用证的种类也非常多,后期实际工作中遇到再详细阐述。

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